6. módszerek hatékonyságának értékelése beruházás excel
Tekintsük 6 értékelési módszerek beruházások hatékonysága, így a különböző számítási képletek befektetési együtthatók technika (algoritmus) kiszámításához azokat az Excel. Ezek a módszerek hasznosak a befektetők, pénzügyi elemzők, üzleti elemzők és közgazdászok. Azonnal meg kell jegyezni, hogy a beruházás meg fogja érteni a különböző beruházási projektek, beruházások szolgáltatások és eszközök. Azaz, ezek a módszerek széles körben lehet használni az értékelés minden vállalkozás / cég.
Minden módszer hatékonyságának értékelése beruházási projektek oszthatók két fő csoport:
- Statisztikai módszerek értékelésének beruházások
- A megtérülési idő a beruházási projekt (PP, PaybackPeriod)
- A jövedelmezőség a beruházási projekt (ARR, számviteli megtérülési ráta)
- Dinamikus értékelési módszerek beruházási projektek
- Nettó jelenérték (NPV, NetPresentValue)
- Belső megtérülési ráta (IRR, belső megtérülési ráta)
- Jövedelmezőségi index (PI, jövedelmezőségi index)
- Akciós megtérülési idő (DPP, kedvezményes megtérülési idő)
Statisztikai módszerek hatékonyságának értékelésére beruházások / beruházási projektek
Statisztikai értékelési módszerek a legkönnyebb osztály megközelítések elemzésére beruházások és a beruházásokra. Annak ellenére, hogy látszólagos egyszerűsége kiszámítására és alkalmazására, lehetővé teszik, hogy következtetéseket levonni a beruházás minőségének tárgyak, hasonlítsa össze őket és gyom ki a nem hatékony.
Megtérülési idő (megtérülési idő)
A megtérülési idő a beruházás vagy beruházási projekt (angl.PaybackPeriod, PP, megtérülési idő) - ez az arány azt mutatja azt az időszakot, amely akkor fizeti ki a kezdeti beruházási (költségek) a beruházási projekt. A gazdasági értelmében ez a mutató mutatni az időszakot, amelyre a beruházó visszatér a befektetett pénz (tőke).
A képlet a megtérülési idő a beruházás (a beruházás)
IC (InvestCapital) - beruházás, a kezdeti költségek a befektető célja a mellékletet. A képletben a külföldi gyakorlatban gyakran használják a koncepció nem befektetési tőke és tőke költsége (CostofCapital, CC). hogy valójában hordoz hasonló jelentésű;
CF (pénzáramlás) - cash-flow, ami által létrehozott a befektetést. Az pénzforgalom képletek néha azt sugallják, a nettó profit (NP, NetProfit).
A képlet az időszak / megtérülési idő festhető különböző módon, ez a lehetőség is gyakran megtalálhatók a szakirodalomban a hazai finanszírozás:
Meg kell jegyezni, hogy a beruházási költségek az összes költség a befektető fektetett a projektbe. Cash flow kell tekinteni az egyes időszakok (nap, hét, hónap, év). Ennek eredményeként, a megtérülési idő lesz hasonló skálán mérést.
Egy példa a számítási időszak az Excel tér vissza a beruházási projekt
Az alábbi ábra egy példát mutat a számítás a megtérülési idő a beruházási projekt. Megvan a nyers adatokat, hogy az összeg az eredeti ár elérte a 130.000 rubelt. havi cash flow a beruházások értéke elérte a 25.000 rubelt. Az elején a pénzforgalom alapján kell kiszámítani az eredményszemlélet alapján, a következő egyszerű képletet használjuk erre:
A pénzforgalom számítják halmozottan C oszlopban, C7 = C6 + $ C $ 3
Ha kiszámolja a megtérülési idő a képlet, akkor kap a következő:
Mivel van egy diszkrét időszak, szükséges, hogy kerek az időszak legfeljebb 6 hónapig.
Rendeltetésszerű használatának távú megtérülést (beruházások)
ROI időszak viszonyítási pontként hatékonyságának értékeléséhez az alternatív befektetési projektek. Ez a projekt, amely gyorsabb megtérülési idő azt hatékonyan. Ezt az arányt használják, mint általában, együtt más mutatók megbeszéljük az alábbiakban.
Előnyök és hátrányok a mutató megtérülési idő
index méltóságát annak sebessége és egyszerűsége számítás. A hátránya, ez az arány nyilvánvaló - kifejezést a számítás állandó cash flow. A valós világban elég nehéz megjósolni a jövőbeni cash flow-k stabilak, így a megtérülési idő nagy mértékben változhat. Annak érdekében, hogy csökkentsék a lehetséges eltéréseket a terv megtérülési biztosítania kell a források megbízhatóságának pénzforgalom a beruházási projekt előrehaladtával. Ezen túlmenően, ez a szám nem veszi figyelembe az infláció hatását a változó értéke az arány idővel. Megtérülési idő, azt fel lehet használni, mint egy csepp-kritériumokat az első lépésben az értékelés és a kiválasztás a „nehéz” beruházások.
ROI (számviteli megtérülési ráta)
A beruházások megtérülése, vagy beruházási projekt (angol számviteli megtérülési ráta, ARR, ROI, számviteli megtérülési ráta, a beruházás megtérülése.) - jelzi tükrözi a nyereségesség a befektetést diszkontálás.
A képlet megtérülés aránya
CF sze - átlagos pénzforgalom (nettó eredmény) a befektetési időszakban (év, hónap);
IC (InvestCapital) - beruházás, a kezdeti költségek a befektető célja a mellékletet.
Van is egy fajta megtérülés következő képlet tükrözi az eset, amikor egy tárgy / projekt során a vizsgált időszak alatt teszik további beruházásokat. Ezért hozott az átlagos tőkeköltség időszakra. A képlet adja meg:
IC0. IC1 - befektetések értéke (befektetett tőke) az elején és a végén a beszámolási időszakban.
Példa kiszámításakor a megtérülés aránya (beruházási projekt) az Excel
Annak érdekében, hogy jobban megértsék a gazdasági jelentését és számítási algoritmus használható az Excel. Felmerült költségek a befektetők csak az első időszakban, és elérte a 130.000 rubelt. származó cash flow-beruházások megváltozott minden hónapban, így arra számítunk, az átlagos havi bevétel. Az elszámolási időszakban lehet venni bármely időszakban, negyedév, év. A mi esetünkben, akkor egy havi hozam a beruházási projekt. A számítási képlet Excel a következő:
Cél hasznosítása jövedelmezősége a beruházási projekt
Ezt arra használjuk, hogy hasonlítsa össze a különböző alternatív beruházások. Minél magasabb az ARR, annál nagyobb a vonzereje a projekt a befektető. Általános szabály, hogy ez a mutató értékelésére használják a meglévő projekteket, amelyek nyomon követhetők és statisztikailag hatékonyságának értékelése létre a pénzforgalom a beruházás.
Előnyök és hátrányok a ROI faktor
faktor erények az egyszerűség és a számítás előkészítése és ezen a végén méltóságát. A hátránya ennek tényező lehet tulajdonítani a nehéz előrejelzése jövőbeni cash flow / bevétel a projekt. Ezen felül, ha a projekt egy vállalkozás, akkor ez a szám erősen torzíthatja a felfogása a projekt. ARR általában használt külső tüntetés egy sikeres projekt. Az indikátor a képlet nem veszi figyelembe a pénz értéke az idő múlásával. Ez a mutató lehet használni az első lépés az értékelési és kiválasztási beruházási projektek.
Összehasonlítása NPV egy projekt egy NPV * egyéb, azt mutatja, nagy befektetési fellebbezést első
Példa kiszámításakor a nettó jelenérték az Excel
Vegyük példának a számítás a nettó jelenérték az Excel. A program egy hasznos funkció, NPV (nettó jelenérték), amely lehetővé teszi a használatát a diszkontráta a számítások során. Kiszámítjuk a következő két megvalósítási mód NPV.
Tehát, mi magyarázza az algoritmus konzisztens számítása NPV mutató.
- Kiszámítása pénzforgalom adatok: E7 = C7-D7
- Leszámítolásával pénzforgalom idő: F7 = E7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7
- Az összegzés az összes diszkontált cash flow a beruházás és kivonva a kezdeti beruházási költségek: F16 = SUM (F7: F15) -B6
Számítás A beépített képlet NPV. Meg kell jegyezni, hogy szükséges kivonni a kezdeti beruházási költségek (B6).
Az eredmények mindkét módszerek NPV számítás, mint láttuk, ugyanaz.
Workshop: „Hogyan kell kiszámítani a nettó jelenérték az üzleti terv”
Belső profitráta a beruházási projekt
Belső megtérülési ráta (angl.InternalRateofReturn, IRR, belső diszkontráta, belső megtérülési ráta, a belső hatékonyság arány) - jelzi a diszkontráta, amely a nettó jelenérték nulla.
A képlet a belső megtérülési ráta beruházási projekt profit
CF (pénzáramlás) - cash-flow, amely létrehozta a befektetési objektumot;
IRR - belső megtérülési ráta;
Cf0 - cash-flow, a kezdeti pillanatban. Az első időszakban, általában egyenlő a pénzforgalom tőkebefektetés (cf0 = IC).
Számítási példa Excel IRR a beruházási projekt
Tekintsük a példát kiszámításának belső megtérülési ráta az Excel, a program egy jó funkciója az IRR (belső megtérülési ráta), amely lehetővé teszi, hogy gyorsan kiszámítja a belső megtérülési ráta. Ez a funkció jól használható abban az esetben, hogy van legalább egy pozitív és egy negatív cash flow.
Előnyei és hátrányai a belső megtérülési ráta IRR
+ ) Az a képesség, hogy össze beruházások egymással, különböző befektetési horizont;
+ ) Lehetséges összehasonlítani nem csak projektek, hanem az alternatív befektetések, mint például a banki betét. Ha az IRR a projekt 25% -át, és a bankbetét egyenlő 15%, a projekt vonzóbb befektetési.
+ ) Gyors értékelés a projekt megvalósíthatóságának további fejlesztés.
Belső megtérülési ráta becsült súlyozott átlagos tőkeköltség, amely lehetővé teszi számunkra, hogy megvizsgálja a további fejlesztése a projekt.
Az a projekt lezárása
Befektetési jövedelmezőségi index (nyereségesség index)
jövedelmezőségét beruházások Index (angol jövedelmezőségi index, PI, az index a nyereségesség, jövedelmezőségi index.) - jelzi a beruházások hatékonyságát, bemutatva a visszatérő (hozam) a befektetett tőke. kereseti index az aránya a jelenlegi érték a jövőbeni pénzáramok a költségek a kezdeti beruházás. A gazdasági értelmében ez az arány - értékelte a hozzáadott értéket minden egyes rubel befektetett.
A képlet a beruházás megtérülése index
NPV - nettó jelenérték;
n - a projekt időtartama;
R - diszkontráta (%);
IC - beágyazott (befektetett) beruházás.
A változás a képlet a beruházás jövedelmezőségi index
Ha a beruházás a projekt nem kerül sor, ugyanabban az időben, és a végrehajtási időt, meg kell tőkebefektetés (IC) vezet egyetlen értéket, azaz kedvezményt is. A képlet ebben az esetben a következő lesz:
Minél nagyobb a megtérülés, annál nagyobb a befektetett tőke megtérülése ez a beruházás hozza. Ez a kritérium használják összehasonlítani között néhány beruházások. A gyakorlatban egy nagy profit index nem mindig mutatja a hatékonyságát a projekt, mert ebben az esetben a becsült jövőbeli jövedelem lehet eléggé hangsúlyozni, illetve gyakoriságát a termelési nem megfelelően értékelték.
A projekt értékelése alapján a PI-kritérium
Következtetés A projekt kiválasztás
Kedvezményes megtérülési idő
Kedvezményes megtérülési idő (angol Akciós megtérülési idő, DPP). - A mutató tükrözi ideig, hogy fizeti ki az eredeti beruházási költségeket. A képlet együttható hasonló a képlet értékelési időszak ROI csak használják diszkontálás
A képlet a kedvezményes megtérülési idő
IC (InvestCapital) - beruházás, a kezdeti költségek a beruházó az objektum beruházási;
CF (pénzáramlás) - cash-flow, amely létrehozta a befektetési objektumot;
r - diszkontráta;
T-időszakban kapott becslések pénzforgalom.
Példa kiszámítása diszkontált megtérülési idő az Excel
Mi kiszámítjuk a diszkontált megtérülési idő beruházások Excel. Az alábbi ábra egy példakénti számítás. Ehhez a következőképpen járjon el:
- Számítsuk ki a diszkontált pénzforgalmi oszlopban D = C7 / (1 + $ C $ 3) ^ A7
- Számolja kumulatív összes tőkenyereség az oszlopra E = E7 + D8
- Arány, amely időszak alatt a beruházások (IC) fizetett ki teljesen.
Amint látjuk vissza az összes költségek diszkontált cash-flow történt 6 hónap. Minél kisebb a megtérülési idő a beruházási projekt, annál kedvezőbbek a projekteket.
Előnyök és hátrányok a kedvezményes megtérülési idő
Az előnye, hogy az együttható az a képesség, hogy használja a képlet tulajdonsága pénzt változtatni értékük az idők során az infláció miatt. Ez növeli a pontosságot az értékelési időszak, a befektetett tőke megtérülése. A komplexitás a használatát ez az arány ugyanolyan pontos meghatározásához a jövőbeni cash flow és a befektetés a diszkontráta. A sebesség változhat életciklusa a beruházás hatásai miatt a különböző gazdasági, politikai, ipari tényezők.
Workshop: „Hogyan kell kiszámítani a megtérülési idő az üzleti terv: az utasítás”
A választás a befektetési teljesítmény alapján értékelési tényezők
Az alábbi ábra egy táblázatot a kiválasztási kritériumokat a beruházási projekt / beruházás alapján a figyelembe vett tényezők. Ezek az adatok lehetővé teszik számunkra, hogy gyorsan értékelni a vonzerejét a projektet. Meg kell jegyezni, hogy ezek a mutatók értékeléséhez felhasznált rossz kockázati projektek, mert nehéz megjósolni, hogy mi lesz az értékesítés, a jövedelem és a kereslet ebben a projektben. Az indikátorok jól megalapozott értékeléséhez már befejezett projektek egyértelműen összhangban az üzleti folyamatokat.
Befektetési kiválasztásának kritériumai